Blackstone riporta profitti eccezionali, ma prevede un rallentamento degli accordi

Blackstone Group, il più grande gestore patrimoniale alternativo al mondo, prevede di concludere meno operazioni quest’anno a causa dell’aumento dell’inflazione, dei tassi di interesse più elevati e dell’incertezza geopolitica.

“L’attività commerciale è difficile da prevedere, anche se mi aspetto che sarà inferiore rispetto allo scorso anno”, ha detto al Financial Times il capo di Blackstone Jonathan Gray.

L’anno scorso è stato concordato un record di 5,8 trilioni di dollari di fusioni a livello globale, di cui oltre 1 trilione di dollari in acquisti di private equity, il più alto mai registrato. Previsioni grigie indicano un rallentamento dell’attività poiché i mercati finanziari emergono da un periodo di bassi tassi di interesse e inflazione.

Gray ha affermato di rimanere ottimista sull’economia statunitense e ha ribadito la sua convinzione che alcune società tecnologiche che hanno subito un forte calo negli ultimi sei mesi sembrino buone opportunità di acquisto.

Si è parlato molto di recessione economica negli Stati Uniti. “Sembra un po’ prematuro”, ha detto Gray. “Quello che stiamo vedendo sono fondamentali davvero forti e alti livelli di crescita dei ricavi nella maggior parte delle nostre attività”.

Nei risultati pubblicati giovedì, Blackstone ha rivelato una continua crescita degli asset in tutta la sua attività di investimento nel primo trimestre, inclusi $ 50 miliardi di nuovi asset, guidati da afflussi nel credito, assicurazioni e immobili.

Gli utili distribuibili, una misura che gli analisti preferiscono come proxy del flusso di cassa, sono aumentati del 63% a 1,9 miliardi di dollari rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, il che equivale a 1,55 dollari per azione. Gli analisti si aspettavano 1,07 dollari per azione.

“Il primo trimestre ha rappresentato il miglior trimestre nei 36 anni di storia di Blackstone, nonostante un contesto di mercato molto difficile”, ha dichiarato il CEO Stephen Schwarzman in una nota.

Il gruppo ha aumentato i suoi guadagni trimestrali a $ 1,32 per azione, in aumento del 61% rispetto all’anno precedente.

Nuovi flussi di denaro da investitori facoltosi hanno continuato a guidare il patrimonio totale di Blackstone, che è aumentato del 41% anno su anno fino alla fine del trimestre a 915 miliardi di dollari.

I fondi perpetui – denaro che non ha scadenza o data di scadenza – progettati da Blackstone per gli investitori al dettaglio nel settore immobiliare e negli investimenti fiduciari hanno attratto tra i 4 e i 5 miliardi di dollari al mese durante il primo trimestre.

“In realtà abbiamo fatto più soldi al dettaglio nel primo trimestre che nel quarto nonostante l’inflazione, i tassi di interesse, la guerra e il Covid”, ha detto Gray.

I fondi permanenti ora rappresentano il 43% del patrimonio del gruppo.

Nonostante il primo trimestre volatile dei mercati finanziari, Blackstone è riuscita a vendere attività e realizzare profitti significativi. Ha venduto 23,2 miliardi di dollari di asset durante il trimestre, inclusa una ricapitalizzazione di 21 miliardi di euro delle sue attività logistiche Mileway in Europa.

Blackstone è rimasta attiva in nuovi investimenti, registrando $ 22,8 miliardi nel trimestre. Tuttavia, questo era solo un terzo dell’importo record di $ 66 miliardi che il gruppo ha investito nell’ultimo trimestre del 2021.

Ha anche un gran numero di arretrati di $ 16 miliardi di accordi che verranno chiusi nei prossimi mesi.

Questo mese ha accettato di acquisire un investimento immobiliare di 13 miliardi di dollari in alloggi per studenti presso le American Campus Communities e ha accettato di acquistare il gruppo infrastrutturale italiano Atlantia insieme alla famiglia Benetton per 54 miliardi di euro.