Fonti dicono che la TIM italiana sta spingendo KKR a parlare della vendita della rete

ROMA, 19 giu. (Reuters) – Telecom Italia (TIM) (TLIT.MI) si sta orientando verso l’avvio di trattative con KKR (KKR.N) per la vendita della sua preziosa rete terrestre, secondo due fonti, alla luce dell’offerta del fondo statunitense . Tuttavia, è migliore dell’offerta concorrente presentata da un consorzio guidato dalla banca finanziatrice CDP.

L’approccio di KKR include un valore della rete fissa di TIM che potrebbe superare i 23 miliardi di euro (25 miliardi di dollari). CDP e il suo partner, il fondo australiano Macquarie (MQG.AX), hanno offerto 19,3 miliardi di euro e la loro offerta solleva questioni antitrust data la loro comproprietà della società rivale in fibra ottica Open Fiber.

I direttori di TIM si sono incontrati lunedì per esaminare le offerte prima di una nuova riunione il 22 giugno per designare l’offerente preferito.

Due fonti vicine alla questione, che hanno chiesto di non essere identificate data la delicatezza della questione, hanno detto a Reuters che il consiglio dovrebbe concedere a KKR un periodo di colloqui per negoziare un accordo.

Fonti hanno precedentemente affermato che il valore dell’offerta di KKR dipende dai termini dei contratti che legheranno la rete al restante business di TIM, ovvero le sue operazioni di servizio.

Una delle fonti ha affermato che TIM sta pianificando un’analisi approfondita dei termini che KKR proporrà.

TIM e KKR hanno rifiutato di commentare.

La cessione della rete è uno dei principali pilastri della strategia dell’amministratore delegato Pietro Labriola per rilanciare TIM riducendo il debito dell’ex monopolio telefonico di 25 miliardi di euro.

Ma i piani di Labriola hanno incontrato una dura resistenza da parte del grande investitore Vivendi (VIV.PA), che vuole qualsiasi vendita del master asset da 31 miliardi di euro di TIM.

Con la sua quota del 24% in TIM, Vivendi vuole anche che qualsiasi decisione sulla rete passi attraverso un voto straordinario degli azionisti, che richiederebbe una maggioranza qualificata.

Avendo già investito 1,8 miliardi di euro nella rete, KKR ha presentato un’offerta per una partecipazione di controllo in un’unità che comprende la rete di accesso fisso nazionale di TIM e la società di cavi sottomarini Sparkle.

Ha lasciato la porta aperta al Tesoro italiano o ad altri enti statali – tra cui CDP e il fondo infrastrutturale F2i – per diventare un azionista di minoranza nella società di rete, hanno detto in precedenza i funzionari.

Per liberare le mani di CDP se si tratta di investimenti di rete, è possibile rivedere la configurazione di Open Fiber. KKR è inoltre disposto a consentire a TIM di mantenere una partecipazione nella sua rete fissa.

Ciò concorda con la posizione del ministro dell’Economia Giancarlo Giorgetti, che ha più volte affermato che ci sono “molteplici opzioni” per garantire al governo un “controllo strategico” sulla rete TIM, suggerendo che Roma non ha bisogno di possedere una quota di controllo.

L’amministrazione del primo ministro Georgia Meloni avrà voce in capitolo in qualsiasi accordo poiché Roma può utilizzare le regole dei “poteri d’oro” per stabilire condizioni o bloccare offerte per asset strategici come la rete TIM.

($ 1 = 0,9143 euro)

(Segnalazione di Giuseppe Fonte ed Elvira Paulina); Montaggio di Valentina Za, Kirsten Donovan

I nostri standard: Principi di fiducia di Thomson Reuters.