Vodafone è in trattative per vendere le sue attività italiane a Swisscom per 8 miliardi di euro

Vodafone è in trattative esclusive per vendere le sue attività in difficoltà in Italia a Swisscom per 8 miliardi di euro.

Tra le crescenti voci su un potenziale accordo, il gruppo di telecomunicazioni ha affermato di aver tenuto colloqui approfonditi con “diverse parti” per esplorare la possibilità di consolidare l’attività in Italia.

Ha poi concluso che l’accordo interamente in contanti con Swisscom “fornisce la migliore combinazione di creazione di valore, rendimenti in contanti e certezza delle transazioni per gli azionisti di Vodafone”.

Swisscom acquisirà Vodafone Italia per un valore aziendale di 8 miliardi di euro senza debiti e senza contanti, un multiplo di circa 7,6 volte gli utili rettificati attesi per il 2024.

Oltre ai risultati del terzo trimestre di questo mese, Vodafone ha dichiarato di rimanere in “discussioni attive” su un accordo per le sue attività italiane.

Potenziale vendita a Swisscom Questo progetto mira a razionalizzare il gruppo di telecomunicazioni FTSE 100 e creerebbe il secondo operatore Internet a banda larga in Italia, con una forte presenza nel mercato business.

Swisscom, le cui azioni ieri sera sono state quotate alla Borsa di Zurigo, ha perso l’1,4%, prevede di fondere l’azienda con FastWeb, la sua affiliata in Italia. Ha affermato che l’acquisizione aumenterebbe i suoi flussi di cassa e avrebbe un “impatto positivo sulla sua politica dei dividendi”. Poco variato il titolo Vodafone a 68,25 pence. Il valore è aumentato martedì dopo che un rapporto indicava che Vodafone avrebbe probabilmente mantenuto una quota di minoranza in un’entità comune con FastWeb se fosse stato raggiunto un accordo.

L’Italia è stato il mercato principale con la performance peggiore per Vodafone nel terzo trimestre, dove i ricavi da servizi sono diminuiti dell’1,3%. Il mese scorso Vodafone ha rifiutato un’offerta per creare una joint venture con Iliad, una piccola azienda francese, in Italia, in base alla quale avrebbe ricevuto 6,6 miliardi di euro in contanti in un accordo che valuta Vodafone Italia a 10,45 miliardi di euro.

La banca d’investimento Berenberg ha dichiarato di valutare Vodafone Italia a circa 7,75 miliardi di euro sulla base della somma delle parti, il che significa che rappresenta il 13% del valore totale di Vodafone. E aggiunge: «I 250 milioni di euro aggiuntivi rispetto al nostro modello valgono per Vodafone circa 1 centesimo per azione. Dopo che Vodafone ha rifiutato l’offerta di Iliad, un accordo tra Swisscom e Vodafone Italia era sempre probabile. Tuttavia, l’acquisizione di Vodafone Italia da parte di Swisscom porta ad un exit “Vodafone non è ciò che probabilmente il mercato aveva in mente.”

L’accordo in Italia arriva dopo che Vodafone ha concordato lo scorso anno di fondere le sue attività nel Regno Unito con Three, di proprietà di CK Hutchison, una società con sede a Hong Kong. La fusione è oggetto di un’istruttoria da parte dell’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato. La società ha inoltre accettato di vendere le sue attività in Spagna per 5 miliardi di euro a Zijona Communications, una società di investimento quotata alla Borsa di Londra.

Vodafone è una delle più grandi società di telecomunicazioni al mondo, ma è stata colpita dal suo pesante debito, dai costi elevati e dalla forte concorrenza in molti mercati. Le difficoltà hanno portato Nick Read, 59 anni, a essere sostituito come amministratore delegato di Vodafone lo scorso aprile, in mezzo alla frustrazione degli investitori per il ritmo delle riforme, comprese le fusioni in alcuni paesi per concentrarsi sui mercati principali di Europa e Africa.

Gli analisti di Deutsche Bank hanno affermato la scorsa settimana che Swisscom è “una società di telecomunicazioni ben gestita in un paese difensivo con una struttura di mercato sana, un bilancio solido e ciò che ci aspettiamo saranno flussi di cassa stabili”.